近日，方正證券、中信證券、中信建投證券、東北證券先后發布對神州數碼2019年三季報的點評。四家證券研究機構普遍認為，神州數碼前三季度業績穩健成長，業務結構得到優化，云轉型成效已經逐步顯現，值得持續關注。
開啟SaaS Hosting服務模式 打造新業績增長點
方正證券根據對神州數碼前三季度的業績表現進行分析，指出了新亮點：近期，神州數碼已助力Palo Alto Networks的安全云方案Prisma Cloud在中國實現交付服務。以此為契機，SaaS Hosting將成為神州數碼引進、發行全球云技術服務的重要方式之一，同時也有機會幫助更多的Global SaaS實現在中國的落地，為中國企業數字化轉型提供更好的技術和行業應用服務。
從市場機會來看，海外各類型SaaS應用十分成熟，但大部分中小SaaS 企業由于缺乏本地化經驗及客戶基礎，抗風險能力較弱，未能直接進入中國市場，因此國內的SaaS市場廣闊，存在很大機會。從競爭力來看，神州數碼具有巨大的渠道優勢和IT品牌優勢，積累了多行業優質客戶資源，用戶黏性高，渠道復用優勢明顯，因而相較于同行業其他企業，更容易贏得國外眾多SaaS廠商的青睞，開啟全新的SaaS Hosting合作模式，為業績提升打造全新的增長點。
多維度推進“大華為”戰略 協同效應顯現
中信證券點評稱，神州數碼自2011年開始就與華為逐漸開展多領域合作，不僅成為華為第九家全球總經銷商，還協同不同業務版塊乃至整個神州系公司的資源全面對接華為，啟動了“大華為”戰略。2019年上半年，華為終端/企業級業務高速增長，廠商份額也得了持續提升，業績表現優異。與此同時，神州數碼還成為了華為首批“優選級沃土數字平臺集成交付伙伴”和首家“優選級DevOps平臺合作伙伴“，開始對鯤鵬生態產品進行軟件適配，技術服務能力也得到了大幅提升。
方正證券也認為，神州數碼在云計算等領域與華為展開了全面對接合作，共建從云到端的生態體系，攜手華為在更多前沿技術及核心業務領域展開了更具價值的探索與實踐。
東北證券指出，神州數碼與華為云、阿里云、Azure、AWS、IBM等多家大型云計算廠商達成的戰略合作，使其自身業務結構得以優化，加速了云轉型的進程。
云轉型加速 業務結構優化
方正證券認為，神州數碼半年報曾披露云計算及數字化轉型業務上半年收入同比增長107.93%，其中高毛利的云管理服務（MSP）收入同比增長176.43%，數字化解決方案（ISV）收入同比增長72.56%，預計三季報上述業務仍將保持高速發展的趨勢。從市場大環境來看，當前國內外巨頭廠商轉云的節奏都在加快，國內企業上云趨勢明顯，神州數碼云服務能力和業務覆蓋范圍都在不斷提升與擴大，為公司整體業績的加速增長注入動能。
中信證券則從云資源的積累方面，給予了神州數碼積極的評價。無論是從神州數碼囊括全球80余家主流云廠商、120余家SaaS渠道和600余家合作伙伴的龐大云資源池來看，還是其與Azure、AWS、阿里云、華為云等國內外云廠商巨頭的合作來看，神州數碼在云上的積累正在持續加深，這為其云業務的高速增長奠定了良好的資源基礎。
中信建投證券分析指出，神州數碼自2017年提出向云轉型戰略以來，云業務獲得了迅猛發展，其中，MSP、ISV、AGG等云服務業務的增速較快，未來兩年將為公司提供較大的利潤增量。
東北證券點評稱，伴隨云計算快速發展，市場對MSP需求有望迎來爆發，神州數碼云服務具備高速成長的潛力。
綜合來看，四家機構分別對神州數碼給予了“買入”或“強烈推薦”評級，對神州數碼云業務的落地成果及未來發展潛力持樂觀態度，這并不是無據可依。據前瞻產業研究院發布的《中國云計算產業發展前景與投資戰略規劃分析報告》統計數據顯示，預測2019年中國云計算行業市場規模將突破千億元，2021中國云計算行業市場規模將增長至1858億元左右?？梢?，中國云計算行業發展較快，未來發展空間較大。面對如此龐大的市場蛋糕，怎么入局、如何入局成為行業關注熱點。當前，神州數碼的云轉型正在緊鑼密鼓中快速向前推進。正如掌舵人郭為所言，“運用計算機技術服務社會是神州數碼的初心，在行業、企業數字化轉型的過程中，神州數碼愿意成為探索者、實踐者和賦能者，運用云的技術、大數據的技術去助力客戶的數字化轉型。”未來，似乎已在眼前。